海外订单接踵而至　投资机会或贯穿2015

     “一带一路”给高铁基建带来多重利好

      12月15日，高铁基建概念股再迎涨停潮，中国中铁、中铁二局、中国电建、中国交建、葛洲坝、中材国际等多股冲击涨停。当天李克强总理会见俄罗斯总理梅德韦杰夫时表示，将同俄方加强高铁合作，落实好两国业已签署的高铁合作备忘录。市场人士预计，“一带一路”将成为李克强总理出访中亚、中东欧、东南亚三国的重点议题，将加速中国企业走出去步伐，国际工程承包类企业和机械出口类企业有望迎来爆发，铁路、港口等交运及高端装备也有将迎来发展机遇期。

      “一带一路”再掀热潮

      李克强总理定于12月14-20日出访中亚、中东欧、东南亚三国，吹响了中国“一带一路”外交全面推进的号角。

      自从2013年8月国家首次提出“一带一路”战略之后，在高层推动下，2014年，“一带一路”作为国家战略持续升温。国家高层在APEC峰会等多个场合强调“一带一路”战略。日前的中央经济工作会议，将“一带一路”放在区域三大战略之首，凸显该战略的重要程度。

      申银万国研报认为，总理此次欧亚之行，对于提升“一带一路”的纵深具有极强的战略意义。“一带一路”概念将由APEC会议参与国延伸到中亚国家、中东欧国家和东南亚国家，上合组织、中国——中东欧、大湄公河次区域经济合作会议等将成为新的“一带一路”战略合作平台，与上述三国之间合作项目的优先推进也将为“一带一路”在三个区域的有序扩展提供现实的样板，起到带动作用。以铁路建设为主的一批基建项目有望实质性落地。

      统计数据显示，“一带一路”沿线总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63%和29%。随着“一带一路”战略的持续升温，高铁基建迎来多重利好，有望成为未来较长一段时间内的投资热点。

      国泰君安分析师认为，从中国高层密集研讨“一带一路”规划来看，“一带一路”战略在2015年将全面落实铺开，预计很快会有相对可操作性的方案出台。“一带一路”将有望成为贯穿2015年全年的投资机会。

      高铁出海成首选标的

      伴随着“一带一路”战略升温的，是中国高铁出海步伐不断加快。

      有媒体报道，由中国铁建、铁三院和南车青岛四方组成的财团，预计将获得东南亚地区的首条高铁吉隆坡至新加坡的高铁建设合同，该高铁全长340公里，总投资约678亿元。

      12月15日，中国南车也对外宣布获得新的海外订单，即为阿根廷贝尔格拉诺铁路改造项目提供机车及货车产品，总金额约17亿元。

      据不完全统计，中国目前至少与20个国家进行了高铁合作或者洽谈，涉及土耳其、泰国、巴西、墨西哥、美国、俄罗斯等国家，辐射非洲、亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等区域，合计的高铁里程数有1万公里（投资额约3万亿元）。其中，罗马尼亚沿海铁路、印度“德里-金奈高铁走廊”高铁、泰国的两条高速公路、及俄罗斯“莫斯科-喀山”高铁延伸至北京的高铁，均与中国达成了合作协议。

      分析认为，在政府主推“高铁出海”的驱动下，凭借着丰富的工程经验、及优惠利率贷款的两大优势，中国高铁将在全球具有非常强的竞争力，高铁相关公司有望成为受益“一带一路”的首选标的。

      东方证券研报认为，高铁出海令成长性预期改善，行业估值或持续提升。目前，高铁走出去主要涉及高铁基建施工企业中国中铁和中国铁建，装备制造领头企业中国南车和中国北车，此外，还有高铁信息管理控制系统类的上市公司如鼎汉技术、永贵电器、世纪瑞尔等。对于整个高铁产业链，相对于基础设施建设类的公司，更看好机车设备、高铁信息管理控制系统类公司，这类公司属于较高成长性企业，业绩能够消化估值压力。

      基建类公司成受益龙头

      国泰君安研报认为，“一带一路”将依托沿线国家基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置。国际工程承包类企业和机械出口类企业有望迎来爆发。

      基建领域是中国产业“走出去”较早也相对成熟的领域。目前，我国工程机械企业已完成在东南亚、非洲等海外市场的生产布局，“走出去”准备充分，将有望进入收获期。

      广发证券分析师认为，“一带一路”所在的国际建筑市场占比有70%，市场容量较大。一方面，许多发展中国家对基础设施建设有旺盛需求，另一方面，国内建筑业呈现下滑趋势。同时，中国将出资400亿美元成立丝路基金，将解决阻碍基建走出去的融资瓶颈。“一带一路”战略的推进将为基建企业带来巨大的市场机会。

     “一带一路”基建类受益公司主要有三类：一是专业对外工程，如中材国际、中工国际；二是大型施工总承包企业如中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国建筑；三是新疆基建公司，如北新路桥、新疆城建。

      基建类公司也加快了战略布局来迎接“一带一路”战略带来的新机遇。中国交建12月12日公告收购澳洲最大建筑工程承包商之一John Holland100%股权，再次巩固公司“一带一路”龙头地位。中国电建此前也宣布设立海外区域总部，以实现公司国际业务管控职能前移，进一步提升公司国际业务市场竞争能力和管理效率。